Χρηματιστήριο: Βουτιά στο χαμηλό 4,5 μηνών, χάθηκαν 13,7 δισ. ευρώ σε δύο ημέρες

Σε καθεστώς… αιχμαλωσίας και εξαΰλωσης παρέμεινε το Χρηματιστήριο Αθηνών, καθώς ο πόλεμος στη Μέση Ανατολή οδήγησε τον Γενικό Δείκτη στο χαμηλότερο επίπεδο από τις 24 Νοεμβρίου, ανεβάζοντας στα 14 δισ. ευρώ τον «λογαριασμό» του τελευταίου διημέρου.

H εικόνα στις διεθνείς αγορές δεν άφησε περιθώρια αντίδρασης στην Αθήνα. Φρανκφούρτη, Παρίσι, Λονδίνο και Μιλάνο υποχώρησαν κατά τουλάχιστον -3%, την ίδια στιγμή που η τιμή του πετρελαίου Brent έκανε νέο άλμα κατά +8% και έφθασε στα 84 δολάρια/βαρέλι. Με απώλειες 1.100 μονάδων (-2,2%) άνοιξε και ο Dow Jones στη Wall Street.

Όλα αυτά εύλογα επηρέασαν άμεσα το ελληνικό χρηματιστήριο, το οποίο αφενός δεν είχε… χρόνο να ασχοληθεί με τα ανθεκτικά εταιρικά μεγέθη, αφετέρου είδε το φετινό ισοζύγιο να διαμορφώνεται στο -2,1%, διευρύνοντας την απόσταση από τις κορυφές των 2.407 μονάδες σε τουλάχιστον -13%.

Πιο συγκεκριμένα, μετά τη χθεσινή βουτιά κατά -3,3%, ο Γενικός Δείκτης σήμερα κατέγραψε επιπλέον πτώση κατά -5,75% και τερμάτισε στις 2.074,42 μονάδες, χάνοντας περισσότερες από 126 μονάδες σε σχέση με το κλείσιμο της Δευτέρας (2.200,98 μονάδες).

Η ημερήσια διακύμανση καθορίστηκε από τις 2.064,30 έως τις 2.166,45 μονάδες, με τον τζίρο των συναλλαγών να εκτοξεύεται στα 680,1 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 123,8 εκατ. ευρώ αφορούσαν σε προσυμφωνημένα πακέτα.

Ο τραπεζικός δείκτης διατηρήθηκε σε τροχιά sell off, καθώς κατρακύλησε στο -6,90% και τις 2.295 μονάδες, διευρύνοντας στο -19% την απόσταση από τα υψηλά έτους και «τρώγοντας» όλο το φετινό… λίπος (-1,1% το ισοζύγιο του 2026).

Από την πλευρά του, ο δείκτης των blue chips (FTSE Large Cap) περιορίστηκε στο -5,83% και τις 5.269 μονάδες, ενώ ο δείκτης των «μεσαίων» (FTSE Mid Cap) υποχωρεί στο -5,05% και τις 2.546 μονάδες.

Συνολικά στο Χρηματιστήριο, 114 μετοχές κινήθηκαν καθοδικά, τέσσερις μετοχές σημείωσαν άνοδο, ενώ 10 μετοχές παρέμειναν αμετάβλητες. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς κυμάνθηκε στα 143,4 δισ. ευρώ.

Ποιες μετοχές ξεχώρισαν στο Χρηματιστήριο

• Λίγο πριν το τέλος της συνεδρίασης, πέρασαν δύο πακέτα – μαμούθ στην ΕΥΔΑΠ, τα οποία αφορούσαν το 9,7% του μετοχικού κεφαλαίου. Η συναλλαγή έγινε στα 10 ευρώ/μετοχή, δηλαδή με σημαντικό premium σε σχέση με την τιμή στο Χρηματιστήριο (7,31 ευρώ). Κατά πάσα πιθανότητα η πώληση σχετίζεται με τον Τζον Πόλσον, ο οποίος ήλεγχε ποσοστό 9,9% στην εισηγμένη.
• Η μετοχή της Eurobank κατρακύλησε στο -7,81% και τα 3,411 ευρώ, καθώς η έκθεση στη Μέση Ανατολή επηρεάζει τις προοπτικές της τράπεζας.
• Βουτιά στο -8,29% και τα 3,21 ευρώ πραγματοποίησε η μετοχή της Alpha Bank, η οποία από χθες βλέπει το ισοζύγιο του 2026 να έχει γυρίσει σε αρνητικό έδαφος.
• Η μετοχή της Εθνικής Τράπεζας διολίσθησε στο -6,67% και τα 12,45 ευρώ, με αποτέλεσμα να χάσει το σύνολο των κερδών της φετινής χρονιάς.
• Στο -6,18% και τα 7,102 ευρώ υποχώρησε η μετοχή της Τράπεζα Πειραιώς, ενόσω η αποτίμηση όχι απλώς έχει απολέσει τα 10 δισ. ευρώ αλλά πλέον βρίσκεται κάτω των 9 δισ. ευρώ. Ο τζίρος των συναλλαγών υπερβαίνει τα 43 εκατ. ευρώ.
• Νέα βουτιά στο -7,07% και τα 8,54 ευρώ πραγματοποίησε η μετοχή της Optima Bank, η οποία πέφτει… άτσαλα από τα πρόσφατα ρεκόρ των 10 ευρώ. Το πρωί, πάντως, η διοίκηση της τράπεζας ανακοίνωσε ότι πέτυχε καθαρή κερδοφορία 170 εκατ. ευρώ για το 2025, σημειώνοντας άνοδο κατά +21,2% σε ετήσια βάση. Η απόδοση των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων διαμορφώθηκε στο 25,3%, με τον συνολικό δείκτη επάρκειας να καθορίζεται στο 14,87%.
• Κάπως «καλύτερη» είναι η εικόνα στη μετοχή της Τρ. Κύπρου, η οποία τερμάτισε στο -4,43% και τα 8,62 ευρώ. Η διοίκηση παρουσίασε σήμερα τους νέους στόχους για την περίοδο 2026 – 2028, οι οποίοι περιλαμβάνουν απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων άνω του 20%, αύξηση των εσόδων από τόκους κατά περίπου 3% ετησίως, βελτίωση με υψηλό μονοψήφιο ποσοστό των κερδών από τις ασφαλιστικές εργασίες αλλά και διανομή μερίσματος έως 90% για το 2026 και έως 100% για τη διετία ’27 – ’28.
• Η μετοχή της Aegean Airlines συνέχισε να δέχεται τα απόνερα των επιπτώσεων της στρατιωτικής σύρραξης στη Μέση Ανατολή, καθώς διολίσθησε στο -7,37% και τα 11,82 ευρώ (χαμηλό από Ιούνιο ’25). Μάλιστα, η κεφαλαιοποίηση θέτει σε δοκιμασία τα όρια του 1 δισ. ευρώ.
• Νέες δραματικές απώλειες εμφάνισαν οι μετοχές του Ομίλου Στασινόπουλου, οι οποίες επηρεάζονται σημαντικά από τη διαφαινόμενη αύξηση του ενεργειακού κόστους. Η ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ διολίσθησε στο -12,38% και τα 3,68 ευρώ, η Viohalco έπεσε στο -7,89% και τα 14,00 ευρώ, ενώ η Cenergy έκλεισε στο -7,94% και τα 19,70 ευρώ.
• Η μετοχή της Metlen οπισθοχώρησε στο -4,69% και τα 33,36 ευρώ, τα οποία αποτελούν το χαμηλότερο επίπεδο από τον Φεβρουάριο του 2025. Η απώλεια του εργοστασίου της Δουνκέρκης (κατέληξε σε εταιρεία από το Μπαχρέιν), όπως γράφει από το πρωί η στήλη «Grey Line», επιτείνει τις ρευστοποιήσεις.
• Στα χαμηλότερα επίπεδα από τον Νοέμβριο του 2024 περιορίστηκε η μετοχή του ΟΠΑΠ, η οποία έκλεισε στο -3,03% και τα 14,72 ευρώ. Το πρωί, η διοίκηση ανακοίνωσε καθαρά κέρδη 483,4 εκατ. ευρώ για το 12μηνο του 2025 έναντι 458,7 εκατ. ευρώ για το 12μηνο του 2024 (-0,4%). Τα EBITDA, από την πλευρά τους, σημείωσαν μικρή πτώση κατά -0,9% (824,6 από 832,0 εκατ. ευρώ). Νέο ρεκόρ, πάντως, κατέγραψαν τα καθαρά έσοδα προς εισφορών, τα οποία έφθασαν στα 2,4 δισ. ευρώ (+4,9%). Ας σημειωθεί ότι η διασυνοριακή συγχώνευση ΟΠΑΠ – Allwyn θα ολοκληρωθεί, σύμφωνα με τη διοίκηση, εντός του β’ τριμήνου. Στο πλαίσιο του deal, οι μέτοχοι θα λάβουν συμπληρωματικό μέρισμα 0,8 ευρώ/μετοχή (έχει δοθεί προμέρισμα 0,5 ευρώ/μετοχή).
• Επιτάχυνε τη διόρθωση η μετοχή της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, η οποία διολίσθησε στο -8,51% και τα 32,26 ευρώ.
• Παρότι χθες έδειξαν να διαφοροποιούνται, ως απόρροια του βραχυπρόθεσμου οφέλους από τις υψηλότερες τιμές του πετρελαίου, οι μετοχές των Motor Oil και Helleniq Energy δέχθηκαν σημαντική πίεση κατά τη διάρκεια της σημερινής συνεδρίασης. Η πρώτη υποχώρησε στο -6,62% και τα 35,42 ευρώ, ενώ η δεύτερη αναδίπλωσε στο -3,37% και τα 8,595 ευρώ
• Η μετοχή της Noval Property περιορίστηκε στο -2,99% και τα 2,60 ευρώ, καθώς είδε την καθαρή κερδοφορία να περιορίζεται από τα 47,2 εκατ. ευρώ το 2024 στα 40,9 εκατ. ευρώ το 2025. Ωστόσο, τα προσαρμοσμένα EBITDA αυξήθηκαν κατά +27% και έφθασαν στα 26,2 εκατ. ευρώ. Η αξία του χαρτοφυλακίου ανήλθε σε 693,6 εκατ. ευρώ, ενώ η εσωτερική λογιστική αξία καθορίστηκε σε 554,9 εκατ. ευρώ ή αλλιώς σε 4,39 ευρώ/μετοχή. Αυτό μεταφράζεται για τη μετοχή της εταιρείας σ’ ένα discount της τάξης του -39%. Για τη χρήση του 2025, η διοίκηση σκοπεύει να διανείμει μέρισμα 0,07 ευρώ (+63% σε σχέση με τη χρήση του ’24), ενώ για τη χρήση του 2026 επιλέγει να θέσει τον στόχο της λειτουργικής κερδοφορίας σε 28 έως 30 εκατ. ευρώ.
• Η μετοχή της Qualco τερμάτισε στο -7,22% και τα 5,205 ευρώ, καθώς το Arrowstreet Capital άνοιξε short θέση για το 0,50%.
• Η μετοχή της ΕΧΑΕ έβαλε «φρένο» στο 8ήμερο ανοδικό σερί, διολισθαίνοντας στο -1,44% και τα 6,85 ευρώ.
• Ειδική μνεία πρέπει να γίνει στη μετοχή της Alumil, η οποία επηρεάζεται σημαντικά από τις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή, λόγω της υψηλής έκθεσης στις χώρες του αραβικού κόλπου. Οι απώλειες σήμερα έφθασαν στο -7,8% και οδήγησαν την τιμή στα 5,38 ευρώ, διευρύνοντας άνω του 1,4 ευρώ/μετοχή την απόσταση από τις πρόσφατες κορυφές.
• Καθαρά κέρδη 257,7 εκατ. ευρώ εμφάνισε στο 2025 και η Τράπεζα της Ελλάδας (από 82,9 εκατ. ευρώ το 2024), με αποτέλεσμα η διοίκηση να προτείνει τη διανομή μερίσματος 0,672 ευρώ/μετοχή αλλά και τη μεταφορά 244,4 εκατ. ευρώ στο ελληνικό δημόσιο. Στο ταμπλό η μετοχή τερμάτισε στο -4,14% και τα 15,05 ευρώ.
• Βαριές απώλειες στο -9,61% και το 1,148 ευρώ παρουσίασε και η μετοχή της Lavipharm, η οποία υπό το βάρος των διεθνών εξελίξεων επέλεξε να κατοχυρώσει τα φετινά κέρδη (+30,9% μέχρι και χθες).

Οι παράγοντες της αντίδρασης στο Χρηματιστήριο

Ειδησεογραφικό περιοδικό

Τα πρώτα… απόνερα από το πολεμικό μέτωπο της Μέσης Ανατολής δέχεται το Χρηματιστήριο Αθηνών, το οποίο καλείται να δράσει σε συνθήκες χαμηλής ορατότητας, υψηλής αστάθειας και έντονης μεταβλητότητας. Έχοντας απολέσει το σύνολο των φετινών κερδών, οι αναλυτές προσπαθούν να διαβλέψουν τις επόμενες κινήσεις σ’ ένα επενδυτικό σκηνικό, όπου το momentum της bull market σταδιακά εξασθενεί.

Αυτήν τη στιγμή, όπως δηλώνει έμπειρος χρηματιστηριακός παράγοντας, το μεγαλύτερο πρόβλημα είναι η κατακόρυφη έκρηξη της μεταβλητότητας. Δεν ξέρουμε τι θα ξημερώσει αύριο, σημειώνει χαρακτηριστικά, υπογραμμίζοντας τη σημασία της μειωμένης ορατότητας στο ταμπλό του Χρηματιστηρίου. Σίγουρα, όπως προσθέτει, οι αγορές θέλουν να δουν το σενάριο της γρήγορης αποκλιμάκωσης. Αλλά, η προσδοκία μπορεί ενίοτε να απέχει από την πραγματικότητα.

Η διάρκεια των εχθροπραξιών, κατά γενική ομολογία, συνιστά τη Νο.1 πρόκληση για την ελληνική αγορά, καθώς οι επιπτώσεις στην επενδυτική ψυχολογία είναι βέβαιο ότι θα διαφέρουν σημαντικά αν ο πόλεμος κρατήσει μερικές ημέρες ή αν κρατήσει μερικές εβδομάδες (ή και μήνες). Ο αντίκτυπος στην πρώτη περίπτωση είναι σαφώς πιο διαχειρίσιμος και ελεγχόμενος, ενώ στην δεύτερη περίπτωση τα πράγματα μπορεί να προσλάβουν μια άγνωστη τροπή, θέτοντας σε νέα βάση τη μακροπρόθεσμη τάση.

Ελληνική ιστορία

Τα μεγάλα κέρδη του Γενικού Δείκτη κατά τη διάρκεια όλων των προηγούμενων μηνών, μπορούν να προσφέρουν ένα πρώτο «ανάχωμα» στις εισαγόμενες πιέσεις, καθώς το… λίπος της Λεωφόρου Αθηνών είναι προς το παρόν αρκετό. Μην ξεχνάμε ότι η bull market τρέχει αδιαλείπτως από το 2021. Επομένως, η τρέχουσα στάση μπορεί να ιδωθεί ως μια πρώτη ευκαιρία για μια υγιή και φυσιολογική διόρθωση, βελτιώνοντας την ελκυστικότητα των αποτιμήσεων και δίνοντας την ευκαιρία για νέες αγορές.

Τα πράγματα, ωστόσο, έχουν τη δυνατότητα να αλλάξουν προς το χειρότερο, εφόσον οι ρευστοποιήσεις ξεπεράσουν τα εύλογα όρια, οδηγώντας τον Γενικό Δείκτη κάτω του κινητού μέσου όρου των τελευταίων 200 ημερών (2.000 – 2.050 μονάδες) και θέτοντας σε δοκιμασία τα ισχυρά κεκτημένα της τελευταίας χρονικής περιόδου. Γι’ αυτόν τον λόγο, όπως αναφέρεται και παραπάνω, η διάρκεια της στρατιωτικής σύρραξης συνιστά τον παράγοντα «Χ» για την επόμενη ημέρα.

Σε κάθε περίπτωση, αν και το σενάριο μιας άμεσης αγοραστικής αντίδρασης, ως απόρροια και των ανθεκτικών θεμελιωδών μεγεθών των εισηγμένων, δεν μπορεί να αποκλειστεί, είναι βέβαιο ότι η στρατηγική της άμυνας, με στροφή στις επιλογές χαμηλού ρίσκου, αποτελεί την πλέον ενδεδειγμένη για την τρέχουσα περίοδο -τουλάχιστον έως ότου υπάρξουν α) βήματα προς την κατεύθυνση της αποκλιμάκωσης της στρατιωτικής έντασης, β) υπαναχώρηση της μεταβλητότητας στις διεθνείς αγορές και κυρίως γ) βελτίωση της επενδυτικής ορατότητας στο Χρηματιστήριο.

Ακολούθησε τα Ηλειακά Νέα στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις

Παρόμοια Άρθρα:

Το Δημόσιο φεσώνει κατά… ριπάς την αγορά Νέα έργα αποθήκευσης ενέργειας σε Δυτική και Στερεά Ελλάδα – Πού θα γίνουν Ποιες κατηγορίες ανηλίκων υποχρεούνται να υποβάλουν φορολογική δήλωση