Οι ζημιές από τα επιτόκια και το Δημόσιο Χρέος
Η Τράπεζα της Ιαπωνίας έχει ως βασικό επιτόκιο πολιτικής 0,50%. Η Ιαπωνία έχει λόγο χρέους προς ΑΕΠ κοντά στο 260%. Εδώ στην Ευρώπη, το βασικό επιτόκιο πολιτικής είναι 2%, αλλά η Γερμανία έχει λόγο χρέους προς ΑΕΠ μόλις 62% (1/4 της Ιαπωνίας).
Ωστόσο, τα κρατικά ομόλογα 30 ετών τόσο στη Γερμανία όσο και στην Ιαπωνία έχουν περίπου το ίδιο επιτόκιο: 3,2%. Οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων στην Ιαπωνία έχουν αυξηθεί σιωπηλά σε νέα υψηλά ρεκόρ, με την απόδοση του 30ετούς να φτάνει το 3,20% σήμερα. Όταν ανεβαίνουν τα επιτόκια, πέφτει η αξία των ομολόγων.
Τα 30ετή κρατικά ομόλογα της Ιαπωνίας έχουν χάσει το περίπου 45% της αξίας τους από το 2019. Μοιάζει σαν οι επενδυτές να έχουν χάσει την εμπιστοσύνη τους στην ικανότητα της ιαπωνικής κυβέρνησης να αποπληρώσει το χρέος.
Οι συνέπειες αυτής της αύξησης των επιτοκίων είναι σοβαρές: Κατά τη διάρκεια του περασμένου έτους, η απόδοση του 30ετούς ομολόγου της Ιαπωνίας αυξήθηκε κατά 100 μονάδες βάσης.
Αυτό δημιούργησε τεράστιες -λογιστικές ακόμη- απώλειες για τις ιαπωνικές τράπεζες που κρατούν αυτά τα ομόλογα. Οι λογιστικές ζημίες από εγχώρια ομόλογα για 4 από τις μεγαλύτερες Ασφαλιστικές Εταιρείες της Ιαπωνίας τετραπλασιάστηκαν σε 12 μήνες, στο ρεκόρ των 60 δισεκατομμυρίων δολαρίων κατά το πρώτο τρίμηνο του 2025. Οι λογιστικές ζημιές της Τράπεζας της Ιαπωνίας από κρατικά ομόλογα έφτασαν στο ρεκόρ των 198 δισεκατομμυρίων δολαρίων το οικονομικό έτος 2024. Οι απώλειες χαρτιού έχουν τριπλασιαστεί από τα περίπου 66 δισεκατομμύρια δολάρια του προηγούμενου έτους.
Οι απόψεις που εκφράζονται στα σχόλια των άρθρων δεν απηχούν κατ’ ανάγκη τις απόψεις της ιστοσελίδας μας, το οποίο ως εκ τούτου δεν φέρει καμία ευθύνη. Για τα άρθρα που αναδημοσιεύονται εδώ με πηγή, ουδεμία ευθύνη εκ του νόμου φέρουμε καθώς απηχούν αποκλειστικά τις απόψεις των συντακτών τους και δεν δεσμεύουν καθ’ οιονδήποτε τρόπο την ιστοσελίδα.
Ακολούθησε τα Ηλειακά Νέα στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
